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英飞凌将收购赛普拉斯
新闻来源:网络转载   添加时间:2019-6-4 17:50:48   浏览次数:
英飞凌首席执行官普洛斯:“英飞凌战略发展中的标志性举措。我们将能够为客户提供最全面的产品组合,将真实与数字世界联系起来。“
高度互补的技术组合的结合在汽车,工业和物联网(IoT)等高增长目标市场中开辟了巨大潜力
英飞凌每赛普收入支付23.85美元,相当于企业总价值90亿欧元
交易预计到2022年每年将产生1.8亿欧元的成本协同效应,并且长期年收入协同效应将超过15亿欧元
交易预计将增加收益后的第一个全年开始的收益,并在2019年或2020年初结束时收盘
整合后的未来目标运营模式:收入增长9%以上,分部结果利润率为19%,投资对销售比率为13%
德国慕尼黑和加利福尼亚州圣何塞 - 2019年6月3日和2日 - 英飞凌科技股份公司(FSE:IFX / OTCQX:IFNNY)和赛普拉斯半导体公司(纳斯达克股票代码:CY)今天宣布两家公司签署了一份最终协议,根据该协议,英飞凌将以每股23.85美元的现金收购赛普拉斯,相当于90亿欧元的企业价值。

英飞凌首席执行官Reinhard Ploss表示:“计划收购赛普拉斯是英飞凌战略发展的重要一步。我们将加强并加速我们的盈利增长,并在更广泛的基础上开展业务。通过此次交易,我们将能够为客户提供最全面的产品组合,将真实与数字世界联系起来。这将为汽车,工业和物联网领域带来额外的增长潜力。此交易还使我们的业务模式更具弹性。我们期待着欢迎赛普拉斯的新同事加入英飞凌。我们将继续共同致力于创新和重点研发投资,以加速技术进步。“

赛普拉斯总裁兼首席执行官Hassane El-Khoury表示:“赛普拉斯团队很高兴与英飞凌合作,利用下一次技术浪潮中连接和计算需求大幅增长带来的数十亿美元机会。该公告不仅证明了我们团队在全球范围内提供行业领先解决方案的实力,也证明了我们两家伟大公司联合起来可以实现的目标。我们将共同实现更安全,无缝的连接,并提供更完整的硬件和软件集,以加强客户在终端市场的产品和技术。此外,我们两家公司的强大契合将为我们的客户和员工带来更多机会。“

赛普拉斯董事会主席Steve Albrecht表示:“过去三年来,我们的赛普拉斯3.0战略取得了巨大成果,并重组了整个组织,专注于重要的市场。在收到几家公司的兴趣后,我们进行了一项交易,证明了我们团队的战略和努力。对于赛普拉斯股东而言,通过收盘持续分红加上23.85美元现金价格的组合代表着巨大的价值创造。此次交易将创造在竞争激烈的汽车,工业和消费者市场中越来越重要的产品机会。作为董事会成员,我们感谢赛普拉斯杰出的管理团队,由Hassane El-Khoury领导。“ 

在高增长市场中更稳健的定位 

随着赛普拉斯的加入,英飞凌将因此加强对结构增长驱动因素的关注,并为更广泛的应用提供服务。这将加速公司近年来的盈利增长之路。赛普拉斯拥有差异化的微控制器产品组合以及与英飞凌领先的功率半导体,传感器和安全解决方案高度互补的软件和连接组件。结合这些技术资产将为高增长应用(如电驱动器,电池供电设备和电源)提供全面的高级解决方案。英飞凌的安全专业知识与赛普拉斯的连接技术相结合,将加速进入工业和消费领域的新物联网应用。在汽车半导体中,

随着赛普拉斯在美国的强大研发和地理位置的增加,英飞凌不仅加强了其在北美主要客户的能力,而且还巩固了其在其他重要地理区域的主要客户的能力。该公司增加了其在硅谷的研发业务,并在具有重要战略意义的日本市场中占据了市场份额和市场份额。与此同时,英飞凌的目标是实现显着的规模经济,使英飞凌的商业模式更具弹性。根据2018财年的预计收入100亿欧元,该交易将使英飞凌成为全球第八大芯片制造商。除了在功率半导体和安全控制器领域处于领先地位外,英飞凌现在还将成为汽车市场第一大芯片供应商。 

全面整合后财务实力 

有所改善此次收购还将提升英飞凌的财务实力,预计英飞凌股东将在收盘后的第一个完整财年开始从盈利增长中获益。资本密集度将下降,导致自由现金流利润率增加。作为尽职调查的一部分,英飞凌已经验证了销售和成本协同假设。预计到2022年,预期的规模经济将产生每年1.8亿欧元的成本协同效应。互补的投资组合将使得能够提供进一步的芯片解决方案,从长远来看,每年的收入协同效应可能超过15亿欧元。

成功整合后,英飞凌将相应调整其目标运营模式。然后,该公司的目标是整个周期收入增长9%以上,分部结果利润率达到19%。投资对销售比率目标是降至13%。

交易细节 

根据协议条款,英飞凌将为赛普拉斯的所有已发行股票提供23.85美元现金。这相当于赛普拉斯完全稀释的企业价值90亿欧元。在媒体报道可能出售赛普拉斯之前的最后一个交易日,发售价比2019年4月15日至5月28日期间赛普拉斯未受影响的30天成交量加权平均价溢价46%。

赛普拉斯预计将继续其季度现金股息支付,直至交易结束。这包括赛普拉斯此前公布的每股0.11美元的季度现金股息,于2019年7月18日支付给赛普拉斯公司在2019年6月27日收盘时的普通股记录

。该收购的资金完全由一个财团承保。银行 英飞凌致力于保持稳健的投资等级评级,因此,英飞凌计划最终通过股权融资总交易价值的约30%,其余部分则为债务和手头现金提供资金。保留战略现金储备的财政政策仍然存在。

此次收购有待赛普拉斯股东和相关监管机构的批准以及其他惯例条件。预计将于2019年或2020年初结束。

瑞士信贷和摩根大通担任英飞凌的主要财务顾问。美银美林也担任财务顾问。这三家银行除了为交易提供承诺融资外,还担任结构性银行,美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)处于领先地位。Kirkland&Ellis LLP和Freshfields Bruckhaus Deringer LLP担任英飞凌的法律顾问。 

摩根士丹利担任赛普拉斯的独家财务顾问,Simpson Thacher&Bartlett LLP担任法律顾问。
   

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